在采暖季環(huán)保限產停產政策預期下，鋼鐵、有色、化工迎來了幾輪上漲潮。

　　在“大氣十條”設立的京津冀空氣質量任務尚未完成的情況下，考慮到下半年逐漸步入供暖季，環(huán)保壓力會更大，因此環(huán)保政策將持續(xù)收緊，以實現“大氣十條”的政策目標。

　　此次《方案》提出的PM2.5的較新控制目標及舉措，均是在“大氣十條”基礎上進一步“加碼”。

　　今年采暖季環(huán)保限產與往年不同，首先，今年是“大氣十條”靠前階段目標的考核年，大氣治理效果有明確的考核指標。其次，冬季限產已經不是單純“26+2”城市的范圍，山東、河北等地的非“26+2”城市也加強環(huán)保舉措，以應對冬季環(huán)保問題;第三，上半年鋼鐵、有色、煤炭等企業(yè)盈利普遍較好，將積較響應環(huán)保政策以保護自己的蛋糕。這些因素決定了今年秋冬季環(huán)保措施將更嚴格。

　　多位業(yè)內相關人士認為，環(huán)保限產措施收嚴，將對鋼鐵有色、化工、建材、醫(yī)藥行業(yè)中的相關限產產業(yè)形成供給端收縮，產生推升價格的預期。利好不在此區(qū)域或不受相關限產措施影響的上市公司。

　　鋼鐵階段性供需格局有望大幅改善。在采暖季環(huán)保限產嚴格、中性和寬松三種情境下，分別對應鋼鐵減產量為0.31億噸、0.28億噸和0.26億噸，占2016年同期采暖季粗鋼產量的11.7%、10.8%和9.8%。

　　采暖季環(huán)保限產將波及大部分鋁產業(yè)鏈。目前“2+26”城市涉及氧化鋁產能占全國總運行產能的36%，電解鋁占全國的33%。天風經濟權益憑證分析師認為，在目前產能結構下，氧化鋁、預焙陽較均存在缺口。隨著違規(guī)產能的關停以及采暖季環(huán)保限產，缺口逐步擴大，預計氧化鋁缺口約為800萬噸，預焙陽較缺口約為150萬噸。

　　環(huán)保風暴不斷升級！建筑企業(yè)的日子不好過！