隨著過度競爭的局面愈演愈烈，行業(yè)競爭格局的轉變也逐漸有跡可循。9月工信部正式將平板玻璃列為要點淘汰和化解產能過剩的行業(yè)，并在2017年底前嚴禁建設新增平板玻璃產能的項目，旨在逐漸改變供過于求的局面。另一方面，各種深加工玻璃的產能建設在近幾年取得了打破性的成果。盡管目前產品品質與發(fā)達國家相比還有一定差距，但隨著生產技術的不斷完善和居民消費的快速升級，深加工產品可能給玻璃行業(yè)帶來二次成長的新機遇。

　　1、新產能沖擊逐漸減弱，停復工成為供給端關鍵變量

　　受到需求增長的推動，我國玻璃產能在過去十年內翻了三番，然而過快的產能擴張已經超過需求的增長速度，盡管行業(yè)歷經多個景氣周期波動，產能利用率震蕩下滑的態(tài)勢不減。截至2017年7月我國浮法生產線產能達12.57億重量箱，共計生產線361條，但實際在產產能僅9.23億重量箱，產能利用率約71.6%。

　　產能長期過剩的局面下，市場行情不再火熱。反映在供給端則體現為行業(yè)擴張的速度在近三年顯著下滑，而在產產能甚至在2015和16年上半年均呈現出負增長的態(tài)勢。盡管2016下半年新一輪景氣周期使得部分企業(yè)重拾信心，在產產能有一定回彈，但并未超過歷史較好高水平。我們認為行業(yè)高速擴張的時期確實已經接近尾聲，新產能的沖擊力度大不如前，供給端整體呈現平臺震蕩格局，而主要其震蕩的直接因素是產線的停、復工，根本動力是下游需求的變化。

　　2、供給側改變與環(huán)保力度再提升，產能退出進程有望加快

　　我國玻璃行業(yè)供給側的結構性問題突出，從近五年相關部門部門出臺的相關政策看，收緊普通平板玻璃產能建設、鼓勵高等深加工玻璃發(fā)展的意圖明顯。2016年5月國務院辦公廳發(fā)布了《關于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的指導意見》(以下簡稱《意見》)，計劃到2020年，平板玻璃產能將得到有效壓縮提高產能利用率，平板玻璃產量前10家企業(yè)的生產集中度達60%左右。

　　在我國積較推進產能過剩行業(yè)的供給側改變背景下，《意見》從控制平板玻璃產能擴張，并加快推進聯合重組踐行玻璃行業(yè)的供給側改變。預計在相關去產能政策的力度強推進下，玻璃行業(yè)的景氣度回升的動力將進一步加大。

　　2017年2月12日至22日，環(huán)保部、國家質檢總局會同國家發(fā)展改變委、工業(yè)和信息化部、安全監(jiān)管總局等部門印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產能專項督查方案》，并開展了行業(yè)專項督查，對落后產能進行清理整頓，主要關注落后產能的退出進度以及行業(yè)環(huán)保政策標準執(zhí)行情況。與以往相比，本次督查規(guī)格較高，時間上也緊跟春節(jié)假期，凸顯了國家對于玻璃行業(yè)去產能的決心。