玻璃價格和單月銷量有可能超出 07 年高點。近日，全國各地玻璃價格持續(xù)上漲，華南華東玻璃掛牌價格達到2300 元/噸，據07 年玻璃實際成交價的較高峰2400 元，僅一步之遙。華北玻璃掛牌價格達到2000 元/噸。6 月份我國玻璃產量達到4875 萬箱，接近歷史較高月度產量水平。隨著9-10 月份玻璃銷售進入旺季，單月玻璃銷量可能超過07 年高點，部分地區(qū)玻璃價格可能會超過07 年高點。
　　目前各廠家玻璃庫存相比年初下降了 2/3 左右。據我們調研了解的情況，目前各主要玻璃廠家的庫存為10-15 天左右，低于15-30 天的正常水平。與年初各廠家的庫存相比，下降了2/3 左右。
　　銷售情況好于預期源于房地產投入資金的恢復和年初部分產能的停產。6 月份，我國房地產投入資金達4340 億元，同比增長18%。
　　這些直接拉動了建筑用玻璃產品需求。同時，按照不完全統計，去年年底約有50 條以上的的浮法玻璃生產線停產，影響了玻璃1 億重箱的生產能力，約占浮法玻璃產能的20%。目前雖有一部分生產線陸續(xù)復產，但據我們調研停產的生產線仍有25-30 條，影響產能約6000 萬重箱，占目前玻璃產量的12%左右。
　　停產玻璃生產線可能會加快復產進程。目前玻璃的銷售情況超出行業(yè)內大多數生產廠家的預期，我們判斷目前停產的生產線會在下半年加快復產的進程。根據玻璃生產線較快的復產時間2 個月左右，我們預計在4 季度以后，生產線復產的壓力會較為明顯。屆時玻璃價格可能會有所回調。如果考慮停產生產線的復產，我們預計到今年年底玻璃價格可能會與目前的價格基本持平。
　　銷售超預期可能帶來交易性機會。我們預計在目前的市場環(huán)境下，可能會因為玻璃銷售的超預期帶來交易性機會。建議投入資金者關注行業(yè)里的龍頭企業(yè)南玻A、金晶科技、福耀玻璃，以及建筑玻璃回升彈性非常大的耀皮玻璃、三峽新材、方興科技等。但在今年3-4 月份大多數玻璃股份公司憑證因為新能源板塊的聯動效應有非常大的漲幅，目前板塊估值略顯偏高，請投入資金者注意風險。