【中玻網(wǎng)】上周，國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布《關于公布2019年首批風電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目的通知》，首批風電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目的總裝機規(guī)模達到20.76GW，其中光伏14.78GW。

　　隨著平價項目的落地，市場人士預測2019年下半年“平價上網(wǎng)”將迎來集中爆發(fā)期，國內需求將明顯向上，加之海外需求維持暢旺勢頭，整個光伏產業(yè)鏈或迎來底部回升。

　　需求有保證

　　在4月份召開的光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目技術方案可靠性與經濟性分析研討會上，與會相關人士一致認為，光伏建設成本和發(fā)電成本不斷下降，光伏平價上網(wǎng)成為可能。2019年將是我國光伏平價上網(wǎng)的開啟之年，2019年下半年平價上網(wǎng)將迎來集中爆發(fā)期。

　　此次2019年首批14.78GW光伏平價項目中，2019年前并網(wǎng)為4.57GW；存量項目轉平價0.16GW；2019年后并網(wǎng)為10.05GW。對此，中泰經濟權益憑證分析師鄒玲玲認為，2019年并網(wǎng)平價規(guī)模符合預期，維持2019年國內光伏新增裝機或達50.9GW的判斷。天風經濟權益憑證也預測，下半年國內裝機需求有望回升，由于海外市場景氣度仍然維持較高水平，可以預期下半年光伏產業(yè)鏈將處于供應偏緊的狀態(tài)。

　　東吳經濟權益憑證分析師曾朵紅則表示，市場化資源配置基調形成，國內光伏穩(wěn)中求進的工作目標再次強化，維持此前國內45-50GW，大部分國家130GW的裝機預期目標。曾朵紅進一步認為，下半年國內市場將正式啟動、海外也將進入傳統(tǒng)旺季，國內、國外兩個市場將共振。

　　業(yè)內觀點還認為，中國的光伏產品出口主要在歐洲、日本、東南亞，2018年對美國的相關出口幾乎是零。隨著去年下半年歐洲光伏市場恢復自由貿易，中國本土光伏產能出口歐洲規(guī)模有望大增。歐洲市場2018年新增并網(wǎng)裝機容量為11GW，2019年估計還將擴大。在5月中旬的歐洲光伏展上，歐洲光伏協(xié)會已對歐洲和大部分國家裝機規(guī)模給出樂觀預期，認為2019/2020年歐洲市場將增長至20/24GW，而大部分國家市場新增裝機規(guī)模更將在未來5年增長800GW。

　　投入資金看龍頭

　　今年以來，光伏（中信）指數(shù)累計上漲33.42%，名列中信三級行業(yè)指數(shù)漲幅榜第17位。成分股中，東方日升、通威股份、隆基股份漲幅分別達到87.17%、77.34%、67.88%。

　　在近期投入資金策略上，長江經濟權益憑證認為，在經濟周期波動以及對未來不確定情況的博弈下，建議要點關注弱周期相對景氣的細分領域，光伏產業(yè)鏈就是其中之一。

　　中泰經濟權益憑證認為，光伏產業(yè)鏈價格或迎接底部回升趨勢，而龍頭個股估值普遍在20倍左右，成長屬性下估值具備優(yōu)勢。安信經濟權益憑證建議，可關注單晶硅片龍頭、多晶硅料以及效率高電池片龍頭的投入資金機會。

　　中金公司要點推薦光伏玻璃環(huán)節(jié)以及今年下半年多晶硅的投入資金機遇。其中，光伏玻璃料受益于行業(yè)需求回暖以及雙面雙玻滲透率提升；同時預計國內光伏需求發(fā)力，供給趨于穩(wěn)定，將帶來多晶硅的價格復蘇。

　　天風經濟權益憑證建議關注A股、港股以及在美上市中概股相關標的，如光伏硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份；硅料環(huán)節(jié)的大全新能源、通威股份，光伏玻璃的龍頭信義光能、福萊特玻璃，EVA膠膜龍頭福斯特以及組件出口海外占比較高的企業(yè)晶科能源、東方日升、阿特斯等。